【试题一（25分）】

背景：

某企业拟投资兴建一生产项目。预计该生产项目的生命周期为12年，其中：建设期为2年，生产期为10年。项目投资的现金流量数据如表1所示。根据国家规定，全部数据均按发生在各年年末计算。项目的折现率按照银行贷款年利率12%计算，按季计息。



表1全部投资现金流量表单位：万元

序

号年份项目建设期生产期1234567891011121现金流入1?1销售收入〖5〗2 6004 0004 0004 0004 0004 0004 0004 0004 0002 6001?2固定资产余值回收〖14〗5001?3流动资金回收〖14〗9002现金流出2?1建设投资1 8001 8002?2流动资金〖5〗5004002?3经营成本〖5〗1 5602 4002 4002 4002 4002 4002 4002 4002 4001 5602?4销售税金及附加2?5所得税3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6折现净现金流量7累计折现

净现金流量问题：

1．分别按6%、33%的税率计算运营期内每年的销售税金及附加和所得税 (生产期第一年和最后一年的年总成本为2 400万元，其余各年总成本均为3 600万元)。

2．计算现金流入量、现金流出量和净现金流量、累计净现金流量。

3．计算年实际利率、每年折现系数、折现净现金流量、累计折现净现金流量。

4．计算该项目的静态、动态投资回收期。

5．根据计算结果，评价该项目的可行性。

说明：仅要求对年实际利率和静态、动态投资回收期列式计算，其余均直接在表中计算。